Financial innovations as a factor in transformation of monetary and credit systems of countries in the conditions of digitization of the financial sector

Abstract

The article examines financial innovations as a key factor in the transformation of monetary systems in the context of the digitalization of the financial sector. It is established that the rapid development of digital technologies significantly affects the functioning of financial markets and monetary regulation mechanisms. The study analyzes the impact of FinTech technologies, digital payment systems, blockchain, artificial intelligence and big data on the modernization of financial intermediation and monetary policy instruments. Particular attention is paid to the role of central bank digital currencies in improving the payment infrastructure and strengthening financial stability. A correlation of modern financial innovations with traditional monetary policy instruments is also carried out. A comparison of the technological features of central bank digital currencies (CBDCs) is proposed and a new classification of CBDCs is provided. The study proves that financial innovations contribute to the formation of a new architecture of monetary systems based on digital technologies and innovative financial instruments.У статті досліджено роль фінансових інновацій як ключового чинника трансформації грошово-кредитних систем країн в умовах цифровізації фінансового сектору. Встановлено, що сучасний етап розвитку світової економіки характеризується активним впровадженням цифрових технологій у фінансову сферу. Застосування сучасних цифрових технологій зумовлює суттєві зміни у функціонуванні фінансових ринків. Визначено, що розвиток фінансових технологій, зокрема FinTech-платформ та цифрових платіжних систем, сприяє формуванню нових моделей фінансового посередництва та трансформації традиційних інструментів грошово-кредитної політики. Запроновано порівняння технологічних особливостей CBDC та проведено новітню класифікацію CBDC. Також встановлено, що сучасні цифрові технології сприяють зниженню трансакційних витрат та розширюють можливості фінансової інклюзії населення. Значну увагу приділено аналізу впливу фінансових інновацій на діяльність центральних банків. Більше того, досліджено розвиток цифрових валют центральних банків, які розглядаються як перспективний інструмент модернізації платіжних систем. Було здійснено кореляцію сучасних фінансових інновацій з традиційними інструментами грошово-кредитної політики. Узагальнено міжнародний досвід цифровізації фінансових систем та визначено основні напрями розвитку цифрової економіки у країнах Європейського Союзу. Доведено, що подальший розвиток фінансових інновацій сприятиме формуванню нової архітектури грошово-кредитних систем. Нова побудова систем ґрунтуватиметься на інтеграції цифрових технологій та інноваційних фінансових інструментів. Зроблено висновок, що ефективна адаптація монетарної політики до умов цифровізації фінансового сектору є важливою передумовою забезпечення фінансової стабільності та сталого економічного розвитку. Особливу увагу приділено інституційним передумовам формування цифрового фінансового середовища та ролі держави у забезпеченні збалансованого розвитку інноваційних фінансових інструментів, здатних підвищити адаптивність національних грошово-кредитних систем до глобальних технологічних змін.