Інноваційніпідходидоуправлінняфінансовимиризикамивумовахневизначеності

Abstract

Статтяприсвяченадослідженнюінноваційнихпідходівдоуправлінняфінансовимиризикамивумовахрадикальноїневизначеності,спричиненоїглобальнимипотрясіннямитагеополітичними викликами. Актуальність роботи зумовлена безпрецедентним рівнем невизначеності в сучасній світовій економіці, особливо в контексті пандемії COVID-19 та повномасштабної війни в Україні, що створило найбільш непередбачувані умови для оцінки та управління фінансовими ризиками. У роботі здійснено теоретичне розмежування понять ризику та невизначеності за класичною концепцієюФ. Найта, проаналізовано класифікацію фінансових ризиків та визначено обмеження традиційних методів ризик-менеджменту в умовах екстремальної невизначеності. Показано, що стандартні моделі оцінки ризиків втрачають ефективність перед обличчям непередбачуваних шоків, що обумовлює необхідність інноваційни хтехнологічних рішень. Детально досліджено виклики управління фінансовими ризиками в українському контексті, включаючи валютні, процентні, регуляторні, операційні та репутаційні ризики воєнного часу. Виявлено взаємозв'язок між дестабілізацією реального сектору та банківською системою, а також проаналізовано вплив євроінтеграційних вимог на систему ризик-менеджменту в умовах воєнного стану. Комплексно проаналізовано інноваційні підходи до управління фінансовими ризиками: застосуванняштучногоінтелектутааналізувеликихданихдляпрогнозуванняризиківурежиміреальногочасу, сценарнеплануваннятастрес-тестуванняякінструментипідготовкидоальтернативнихваріантіврозвиткуподій, використанняблокчейн-технологійтасмарт-контрактів для підвищення прозорості та автоматизації виконання угод, впровадження систем безперервного моніторингу та проактивного управління ризиками. Показано, що компанії з розвиненим ризик-менеджментом демонструють значно вищу стійкість під час криз. Здійснено компаративний аналіз міжнародного досвіду на прикладі практик Європейського Союзу та країн Азії. Виявлено, що європейський підхід характеризується інституційно юорієнтованістю через жорсткі нормативні вимоги, тодіяказійськийрегіондемонструєлідерствоувпровадженні FinTech-інноваційтагнучкостіреагуваннянановіризики. Обґрунтовано доцільність адаптації обох підходів для України в контексті євроінтеграції та технологічної модернізації фінансового сектору.

The article is devoted to the study of innovative approaches to financial risk management under conditions of radical uncertainty caused by global shocks and geopolitical challenges. The relevance of the research is driven by the unprecedented level of uncertainty in the modern global economy, particularly in the context of the COVID-19 pandemic and the full-scale war in Ukraine, which has created the most unpredictable conditions for assessing and managing financial risks. The paper provides a theoretical distinction between the concepts of risk and uncertainty based on F. Knight’s classical framework, analyzes the classification of financial risks, and identifies the limitations of traditional risk-management methods under extreme uncertainty. It is shown that standard risk-assessment models lose effectiveness in the face of unpredictable shocks, which necessitates the adoption of innovative technological solutions. The challenges of financial risk management in the Ukrainian context are examined in detail, including foreign exchange, interest rate, regulatory, operational, and reputational risks during wartime. The interconnection between the destabilization of the real sector and the banking system is identified, and the impact of European integration requirements on the risk-management system under martial law is analyzed. Innovative approaches to financial risk management are comprehensively reviewed, including the use of artificial intelligence and big data analytics for real-time risk forecasting, scenario planning and stress testing as tools for preparing for alternative developments, the application of blockchain technologies and smart contracts to enhance transparency and automate contract execution, and the implementation of continuous monitoring systems and proactive risk management. It is demonstrated that companies with advanced risk-management systems exhibit significantly higher resilience during crises. A comparative analysis of international experience is conducted using the practices of the European Union and Asian countries as examples. The European approach is characterized by strong institutional orientation through stringent regulatory requirements, whereas the Asian region demonstrates leadership in FinTech innovation and flexibility in responding to emerging risks. The feasibility of adapting both approaches for Ukraine is substantiated in the context of European integration and technological modernization of the financial sector.