Фактори ефективності логістичної системи машинобудівного підприємства у формуванні його вартості

Abstract

У статті досліджено взаємозв’язок між ефективністю логістичної системи машинобудівного підприємства та формуванням його вартості. На основі аналізу фінансових показників ПрАТ «СКФ Україна» визначено ключові фактори, що впливають на вартість компанії, серед яких провідну роль відіграють рівень логістичних витрат, оборотність капіталу та ефективність управління активами. Для оцінювання вартості використано метод дисконтованих грошових потоків (DCF), який дозволив визначити базову вартість підприємства на рівні 300,4 млн грн. Проведений аналіз чутливості показав, що варіація логістичних витрат має суттєвий вплив на капіталізацію компанії: зменшення витрат на 10% підвищує вартість майже на 3%, тоді як їх збільшення на 30% знижує її на 9%. Отримані результати підтверджують доцільність впровадження вартісно-орієнтованої логістики як інструменту підвищення ринкової вартості машинобудівних підприємств.Identifying the factors that influence the efficiency of a machine-building enterprise's logistics system makes it possible to justify the mechanisms for determining its value through the rational use of resources and management decisions. This approach provides a scientific understanding of the role of logistics in creating the internal value of an enterprise as an integrated system. The article examines the interrelation between the efficiency of a machine-building enterprise’s logistics system and the formation of its overall corporate value. The article examines the interrelation between the efficiency of a manufacturing enterprise’s logistics system and the formation of its overall corporate value. The study highlights the need to integrate a value-based logistics approach, combining financial and operational metrics to support decision-making aimed at sustainable growth. Using the case of Private Joint-Stock Company “SKF Ukraine”, the research identifies the key performance factors that determine enterprise value, with particular emphasis on logistics costs, working capital dynamics, and asset management efficiency. The Discounted Cash Flow (DCF) method was applied to estimate the company’s value, resulting in a base valuation of UAH 300.4 million. Sensitivity analysis was carried out to assess the impact of logistics efficiency on business value, revealing a strong dependency between logistics cost variations and capitalization outcomes. Specifically, a 10% reduction in logistics expenses leads to an increase in company value by approximately 3%, while a 30% increase in such costs decreases the valuation by about 9%. The practical value of the materials is emphasized by the fact that the findings demonstrate that logistics is not merely an operational function but a strategic driver of enterprise value in the machine-building sector. Effective cost management, optimization of transportation and warehousing processes, and improved coordination within the supply chain contribute directly to higher free cash flows and, consequently, to increased firm value. Future research should focus on developing sectoral benchmarks for assessing the logistics value contribution and establishing models to quantify the influence of logistics performance on enterprise capitalization within dynamic industrial environments.